它的目标涨幅排名两市第一!社保基金疑尚被套50%!抄底?

 

上周中文在线受到券商机构的大力推荐,国泰君安给出目标涨幅高达106%,排名两市第一!近期,中文在线收购二次元资产的方案通过证监会审核,但自之前公布方案复牌至今股价一路下跌。不过,券商这次给出了目标涨幅106%,那么翻倍目标能否实现呢?

 

打造泛娱乐生态,签约诺贝尔文学奖获得者莫言

中文在线主营业务是提供数字阅读产品。公司以文学IP为核心,签约畅销书作家超过2000位,包括诺贝尔文学奖获得者莫言、余秋雨等文坛大腕。近年来开始打造大娱乐生态,以版权为基础,开发游戏、动漫、影视、听书等领域。此外,公司还涉足了在线教育。目前来看,扣非净利润连续4年下滑,转型迫切性确实比较高。

 

14.7亿元收购二次元资产,前景不被看好

去年公司筹划14.7亿元收购晨之科80%股权,加上之前的20%股权实现了全资控股,这意味着其在二次元上进行了再次加码。晨之科主要业务是游戏社区G站,相比A站和B站,名气要小很多。不过,晨之科承诺2017年到2019年净利润分别不低于1.5亿、2.2亿和2.64亿。但是二次元社区行业并不景气,即使是A站在20163季度也亏损1.46亿之多。正因如此,其95日复牌后当天下跌2.35%,此后一路下跌。

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目标涨幅翻倍,国泰君安锲而不舍第二次评级

据统计,在开年前几日的所有机构评级中,被给出最高目标涨幅的正是中文在线,国泰君安给出目标涨幅高达106%!值得注意的是,国泰君安在中文在线复牌时(96日)就曾出过“增持”评级的研究报告,给予该股未来12个月20/股的目标价。第一次评级时股价大概15元,而今天股价仅剩9.38元。

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除此之外,给出评级的还有多家券商。

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社保基金和1.6万股民被套,目标涨幅若能实现则刚好解套

由于其从2月停牌到95日复牌,可推算,复牌后不到一个月就有16千投资者涌入中文在线。但这些投资者目前估计被套30%左右。

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不仅如此,20163季度新进十大股东的社保五零四组合目前估计也处于被套状态,粗略估算被套50%。同样倒霉的,还包括中邮基金,最新定期报告显示,中邮基金持有总股本的4.77%,接近举牌,被套程度接近社保。

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我们发现,国泰君安给出的目标价格每股20元,正好可能是社保基金20163季度进入时的成本价附近(20163季度的均价附近)。也就是说,这个目标价位如果实现的话,社保基金刚好能够解套!实在是巧合。

 

解套遥遥无期,解禁悄然临近

社保基金、中邮基金和1.6万投资者被套的同时,还有一个不太乐观的消息,那就是不久之后的122日,将有占总股本33.65%的股份解禁。这部分解禁股属于首发原始股,包括实际控制人童之磊,另外还包括持股11%的第二大股东北京启迪华创投资。

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北京启迪华创的来头不小,其控股股东可以由启迪控股追述到清华控股,实际控制人为清华大学!目前尚不知晓这些解禁对象是否可能会减持。

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以目前业绩和估值看,公司股价较高,而且并购来的晨之科也不太被看好,这些因素对未来股价不太有利。剩下可以关注的就是公司能否有其他亮点,否则短期可能难有起色。