神秘机构通过大宗交易接盘大股东股份,卖壳有望

liangguan
探长评分: 7.00
0
1
002580 圣阳股份 主力成本:14.00 获利尚少27.00% 主力筹码: 上涨空间:40.00%

神秘机构通过大宗交易接盘大股东股份,卖壳有望

摘要:

 圣阳的实控人之一兼董事长年初筹划转让所持股份,并可能引发大股东发生变更,但最终终止。公司现共有9名一致行动人构成实际控制人,最新信息显示,其中7人在年初和4月18日通过大宗交易减持部分股份,而接盘方全部为机构,可以猜想,这些机构可能就是未来的买壳方。总体看,虽然卖壳后来终止,但继续推进的可能较大,时机暂不确定。另外,公司还曾推出高要求的股权激励,并有增发最近刚解禁。空间上,目前看,接盘方的信息几乎没有,所以空间一时难以确定。

 

一、主营电源,曾获徐翔的泽熙调研

 圣阳股份创建于1991年,位于山东省曲阜市,2011年在深交所中小板上市。主要业务为储能电源、备用电源、动力电源和系统解决方案及运营服务。主要产品包括铅酸蓄电池、锂离子电池、新能源系统集成产品,应用于新能源储能、通信、电力、动力等市场领域。公司的业绩自上市以来出现下滑,13年扣非净利润出现过亏损,近两年少有好转但仍不及上市之初的业绩,15年净利润为3290万元。

 另外,148月,泽熙等29家机构曾经集中调研圣阳。上述机构对圣阳股份的调研主要聚焦业务发展产略、电池应用市场等基本情况,这说明公司当时存在运作可能。

二、卖壳终止,有望继续

 1621日停牌,实控人宋斌拟转让所持部分股权,可能涉及公司的大股东发生变更。312日,终止转让并复牌。终止原因是,“自公司股票停牌以来,各相关方积极推进相关工作,就本次股权转让事宜进行了反复磋商与沟通,但未能就股权转让事宜相关方案达成一致意见。”估计主要原因是价格没谈拢。

 另一方面,宋斌现任公司董事长,所持股份应为高管限售股。可能也影响了股权转让。在公司首次公开发行股份时,包括宋斌在内的七人曾作出承诺:

在本人任职董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的股份不得超过持有公司股份总数的百分之二十五,在离职后半年内不转让所持有的公司股份,在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司的股票数量占持有的公司股票总数的比例不超过百分之五十。

 目前,宋斌共持有11.67%的股份,其和另外八位自然人是一致行动人,九个人共持有26.02%的股份。其中2.25%由九人共同控制的青岛融实创力股权投资管理企业简介持有,其余部分由个人单独持有,个人具体持股情况如下表(截至15128日)所示:

blob.png

 可以看到,宋斌为持股最多的单一股东,其转让股权后,如果其他八人解除一致行动人关系,再加上可能从其余八人接手的股份,则接盘方所持比例将较高,的确可能变为第一大股东。

总体看,宋斌的退出意图较为明显,后续可能仍会推进卖壳事宜。

三、七名大股东一起减持,机构接盘

 419日,收到控股股东、实际控制人之宋斌先生、高运奎先生、李恕华先生、孔德龙先生、杨玉清先生、于海龙先生、王平先生减持公司股份的通知,因股份质押贷款还款需要,分别于 2016 125日、129日、418日,通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售条件的流通股份822万股,占公司总股本的3.6821%

blob.png

 九名一致行动人持股比例由26.02%降为22.34%,可以看出,九人中至少七人都有退出意图,后续卖壳阻力不大。

 此次减持用于解除质押股份,那么股份解除质押后,可能也是为下一步卖壳做准备。根据公告披露,截至去年11月底,当时的十名一致行动人仍然累计质押了占总股本10.94%的股份。

 此次减持全部通过大宗交易进行,其中最新的一次减持发生在418日,买方全部为机构。可以猜想,这些机构正是买壳方。

blob.png

 在减持的同时,九名一致行动人承诺:自本次减持连续六个月内,通过证券交易系统出售的股份低于公司股份总数的5%。不过,其仍然有通过协议转让的方式转让股权的可能。

四、股权激励要求相当高

1512月推出股权激励计划,拟以定向发行股票的方式向激励对象授予不超过640万股限制性股票,占总股本的2.94%。首次授予不超过2.67%。解锁分为四期,每次可解锁25%

授予价格为董事会公告前20个交易日股票均价的50%,即9.38元,授予对象为253名,具体名单如下表所示:

blob.png

首次授予限制性股票解锁条件为:

blob.png

可以看到,业绩要求较高,说明对未来业绩状况充满信心。但鉴于公司近年来业绩一般,以15年为例,净利润3290万元,较2014年增长69.65%,所以若想达到该要求,未来有可能通过卖壳的方式实现。

五、增发解禁

 圣阳在153月实施了一次定增,向4名对象发行股份募资2.55亿元,其中2.15亿用于电动车辆用动力电池和长寿命储能电池项目,4000万用于偿还银行贷款,价格为18.40元,经过期间一次分红送转,即每10股派现金1元,每10股转增8股之后,价格为10.17元。发行对象包括大股东青岛融实创力以及两家公募基金公司和一家信托公司,不排除背后有其他人。大股东锁定三年,其他机构锁定一年。

 三家外部机构的增发股份已经在今年3月份解禁,占公司总股本的 9.01%。从一季报看,基本没有减持。虽然目前这部分股份已经浮盈百分之七十左右,但估计大股东后续有可能继续运作,帮助减持退出。

 


免责声明:以上内容仅为研究交流,绝非交易推荐,好股007不对文中内容的真实性、完整性作任何保证,请自行承担由此带来的风险责任。

我要回答 评论(0)