金宇车城,瑞东资本举牌杀入,或牵线中概股回归借壳

雷梦321
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000803 *ST金宇 主力成本:17.00 获利尚少24.94% 主力筹码: 上涨空间:55.00%

金宇车城,瑞东资本举牌杀入,或牵线中概股回归借壳

 

摘要:

 金宇车城重组不成改定增,但瑞东资本在重组失败之后还进行了举牌,瑞东资本曾参与运作搜房网170亿借壳万里股份以及今年初百花村19亿收购华威医药的重组,大胆猜想一下,此次举牌,或许会再次推动重组。同时,瑞东资本与IDG等可能有关联,不排除牵线中概股借壳的可能。目前看,该路径尚处于猜想阶段,可关注后续动向。

 

一、主营丝织品制造加工和房地产

 金宇车城是原来的上市公司美亚股份在2003年重组后形成的上市公司,美亚股份原来的主营业务即为丝织品制造加工,原大股东为南充市财政局,直到现在南充市财政局仍然持有上市公司5.88%的股份,为金宇车城第二大股东。公司现在的主营包括丝织品加工制造和房地产,业绩持续多年不佳,偶有亏损。

二、大股东想要拿筹码,自导自演压低股价

 实控人胡先林在158月被***施以了行政处罚。15年初,胡先林认为自己持股比例较低,想增持,但当时股价大涨。于是其找来董秘,让其出一个澄清没有重组的公告,以遏制股价上涨。于是董秘杜撰了虚假重组***后发到贴吧。之后公司以此为由发布了澄清公告,导致股价下跌。最终被***查处,以扰乱证券市场进行处罚。详情请见:

http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306212/201509/t20150908_283694.htm

三、重组终止

 公司20151224日停牌,并公告称正在筹划重大资产重组,拟向上海索乐互娱科技有限公司购买其持有的君游网络100%股权。标的公司估值7亿元,从事网页游戏研发。

 201618日,公告重组终止改为筹划非公开发行股票。对于终止原因,公司称是由于公司及交易对方未能就本次重组涉及的交易价格、配套融资、内部治理结构、业务发展规划等达成最终一致。据报道,根据接近金宇车城的人士透露,公司当时由于一些“意外”而选择停牌,并随之抛出了并不“成熟”的并购案。公司承诺在终止本次重大资产重组事项起3个月内不再筹划重大资产重组事项。121日复牌后,公司股价连续下跌接近腰斩。

 目前看,金宇车城的确有开辟新业务的动力,重组可能是最初的选择,但由于多方面原因最后终止,所以改为了增发。

四、启动增发

 重组失败之后公司紧接着推出增发方案,拟向三名特定对象发行股份募资12.83亿元,价格为23.76/股,全部对象锁定三年。具体对象及认购情况如下:

 胡先成,大股东,5.58亿认购2350万股。认购比例大概为43%。本次发行实施后,其持股比例将由23.51%变为29.45%

 成都融通汇达股权投资基金中心,背景不详,5.22亿认购2200万股。认购比例大概为42%

 贺迎芳,背景未知,2.01亿认购850万股。认购比例大概为15%

 募集资金用途及数额如下表所示:

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 大股东终于有望拿到筹码,但募投项目想象力一般,后续仍然有并购其他行业资产的可能。

五、私募扎堆,瑞东举牌

 目前,16年年报尚未披露,根据15年三季报显示,有两家私募的三个产品新进成为十大股东。分别是持股3.89%的创势翔盛世3号,持股2.51%的广东新价值-阳光举牌1号,持股0.99%的广东新价值-卓泰阳光举牌1号。创势翔和新价值的投资业绩排名非常靠前,本次一起进入这个业绩很差的公司,应是看好重组。

 瑞东资本

 161月底,又一家私募进驻并且举牌。该私募为瑞东资本,通过两个产品,分别为西藏瑞东—瑞东梧桐基金和瑞丰资管—瑞东麒麟资管计划,共持有总股本5.01%的股份。其购买时间为128日和29日,成本大概为16.5元。

 瑞东资本不只是私募,其还是PE,目前管理4只私募基金,有可能后续推动金宇车城再次重组。

 其投资的项目如下:

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 瑞东资本至今至少运作了两个案例。

 今年1月介入了最近百花村的重组,先是耗资4亿折价20%受让了11.88%的股份成为战略投资者,并与另一个战投礼颐投资向公司推荐了标的,之后重组方案马上出炉。作价19.45亿收购华威医药100%股权,华威医药是一家高端药物研发企业。

 不仅如此,瑞东资本还参与了中概股回归。搜房网借壳万里股份的重组方案中,搜房网将互联网广告、互联网金融等业务以估值170亿进行换股合并,同时向IDG和瑞东资本等定向增发25亿至50亿,其中瑞东拟认购11亿。

 另外,山东金泰159月终止重大事项,当时披露的交易对方为IDG和瑞东资本,拟装入资产为互联网企业,以此来看,可能就是搜房网的互联网资产。并且,IDG和瑞东可能也有关联。

 可以看出,瑞东资本是一家实力不俗的PE,此次在二级市场举牌,后续有望推动金宇车城的重组。

六、重组猜想,中概股借壳

 目前看,虽然推出了增发预案,重组似乎无望,但是瑞东资本的突然举牌,猜想一下,可能使得金宇未来重启重组。方向上,互联网、医药都有可能,尤其是互联网,互联网不但是金宇上次失败的重组的方向,同时如果瑞东和IDG有关联的话,也许还会涉及中概股回归,那么方向也可能是互联网。

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